我们知道，技术分析方法主要有指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类，指标类是技术分析一个基本方法，而其中的KDJ指标（Stochastics,随机指标）恰恰是期货和股票市场最常用的短线分析工具。在教学和实战中，凡人发现该指标的使用是易懂难精。本文简要总结下KDJ指标的使用要点，欢迎交流。
一、KDJ指标的构造原理
K、D指标是在WMS指标的基础上发展而来，他们具有WMS指标的一些特征。其中K值是对“当日收盘价在过去一段时间全部价格范围内的相对位置（这恰恰是 WMS指标的构造原理）”的指数平滑移动平均，D值是对K值进行3日指数平滑移动平均，J值是对D指标的修正，其计算公式为“J=3D-2K”。
因此，在反应股价变化时，WMS最快，K指标其次，D指标较慢。K值反应敏捷，但容易出错，D值反应稍慢，但是稳重可靠。
二、KDJ的应用方法
方法一：KD指标数字的取值。KD的取值范围都是0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。但是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
方法二：KD指标曲线的形态。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
方法三：KD指标曲线的交叉。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的"右侧相交"原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。
方法四：KD指标曲线的背离。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
方法五：J取值的大小。J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。J指标通常领先K、D值显示曲线的头部或者底部，因此，很多技术人员震荡市分析的法宝就是看J值是否大于100，若J值较高则应该果断卖出股票。
方法六：KD曲线运行的速度。（1）当K线和D线上升或者下跌的速度减弱，出现弯曲，则通常表示短期内会转势；（2）当K线在上升或者下跌一段时间后，急速穿越D线也表明短期会转向；（3）K线跌至0附近时通常会出现反弹至20-50之间，短期内应再次回落至0附近，然后股价才开始反弹，如果K值上升到100，则情况刚好相反。
但是，显而易见，KDJ指标由于比较敏感，因此也最容易被误用，使用者要么是进货太早被套牢，要么是出货太早被扎空，很多人抱怨KDJ指标实际就是个容易被庄家利用“骗钱”的指标，其实这里面就存在一个KDJ指标高位和低位钝化的问题。
三、KDJ指标的适用范围
通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，ＫＤＪ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，ＫＤＪ必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，ＫＤＪ指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，ＫＤＪ在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为ＫＤＪ指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。
四、KDJ指标的使用难点——如何解决钝化问题
如何有效地解决ＫＤＪ指标的钝化和骗线问题？有如下方法供参考！
方法一：放大法。因为ＫＤＪ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日Ｋ线图上产生ＫＤＪ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。
方法二：形态法。由于ＫＤＪ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过ＫＤＪ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，ＫＤＪ指标在低位形成Ｗ底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，ＫＤＪ指标在高位形成Ｍ头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。
方法三：和波浪理论结合使用。ＫＤＪ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在Ｋ线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在Ｋ线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，ＫＤＪ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如ＫＤＪ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候ＫＤＪ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑ＫＤＪ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑ＫＤＪ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的ＫＤＪ指标给出的买进信号较准确。
方法四：和切线理论结合使用。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，ＫＤＪ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在Ｋ线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，ＫＤＪ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑ＫＤＪ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日Ｋ线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑ＫＤＪ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，ＫＤＪ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。
方法五：和MACD指标结合使用。我们知道MACD指标的含义是“市场平均成本的离差值（长期和短期平均成本差异）”，一般反应中线的整体趋势，其基本与市场价格同步移动，使得发出信号的要求和限制增加，从而避免了很多KDJ假信号的出现。因此，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号，需要MACD来验证配合，一旦MACD与KDJ同步（共振）发出同一指令，则买卖准确率将大大提高。当然，要是股价或者成交量长短均线也发出共振指令，那可靠度也进一步增强。
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