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对股票一往情深,享受成功与失败。 声明: 本博客只是个人的一些看法,不对任何个人和团体构成投资依据和建议,据此操作,风险自担。

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如何学习技术分析  

2013-04-06 19:22:52|  分类: 股票经验技术 |  标签: |举报 |字号 订阅

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如何学习技术分析(一)

前些时候我的一个朋友开始热衷炒股,我去他家做客时他滔滔不绝讲各种分析指标。并且开始打算做一个职业股民,要努力钻研技术分析。前几天他打电话给我,非常焦急告诉我他股票软件数据不准,导致他计算的技术指标结果不对,因此非常恼火。这样容易让他买卖股票,出现误导。

??? 我一时很难和他讲清技术分析与投资的道理,只好像他推荐几款我认为数据比较准的股票软件。

??? 很多刚入门技术分析的股民,通常都会对技术分析形成像我朋友这样的看法,过于依赖和奉信技术分析手段。

??? 实际上技术分析爱好者,也分为两类。
???
??? 一种是被技术规律所驾驭者:非常信奉和执迷于技术分析方法,把技术分析神秘化,高高供奉。所以经常会说一些古怪的话,让人听不懂。或者看着图表自己傻笑,完全投入其中,并且以此来做市场交易。
??
??? 另一种驾驭技术分析规律者:技术分析只是一种手段,对技术分析规律进行有条件应用。懂得根据市场条件、及成因辩证使用它,可正可反的应用。因为技术分析规律有长处,也有其短处。

?

??? 其实很多技术分析者,刚学习技术理论时,非常容易被技术规律所驾驭。但是随着市场交易不断的磨练,从吃亏里总结教训,慢慢就会发现问题所在。之后就开始学习如何驾驭这些规律,但是这个过程往往需要一个漫长的时间。

??? 学习技术分析方法不难,市面上有大量可以供你学习的书籍,但是你要想真正驾驭它却发现这才是真正的困难。

??? 下面我们谈谈如何驾驭技术分析规律:

???

????首先我们要懂就像自然界阴阳交替的道理一样,任何技术分析方法都有其阴阳属性。即有其长处,也会有其短处。有其适用的条件,也有其不适用的条件。有其适用时候,也有其不适用的时候。

??? 技术分析者最大一个误区,经常会认为某种技术分析理论是完美的。而造成无法驾驭它的问题就是在于此,过于信奉。

??? 那么第一点大家要清楚:所有技术分析方法,都有其优点,但是也有其缺点,二者对立存在的。同样有其长处,必有其短处。有其能发挥优势的地方,必有其能暴露其缺点的地方。

???? 就像光与影对立存在一样,如果你不同意这点,那么下面的看法对你没有意义的。

???

??? 自然法则:有阴必有阳,阴阳对立与制约运动形成了自然界一切事物与表象,如你所见一切,天地、生灵、万物、寒暑、内外、动静无不如此。

????

?????懂了这个道理,我们就好办了。就可以一步步去分析,技术分析方法如何应用。

?

?????第一个步骤:我们要先看看我们所以交易的市场,了解行情属性。

?

?????会发现市场行情自然也是阴阳变化,有牛市就有熊市。牛市与熊市是一阳一阴不同的属性行情。既然行情属性不同,其波动的属性特征也相反。牛市市场热情,熊市市场悲观。这就会导致一种分析方法,在两种不同属性的行情中,分别存在适用与不适用。

?

?????有时候你就会发现,一种方法往往非常适合在牛市里用,却不合适在熊市里用,而有的刚好相反。比如一些去捕捉上涨行情信号的方法,在牛市中准确率非常高。在熊市中去捕捉反弹行情,却非常失败。反过来一些看空的指标与方法,在熊市中非常准确,在牛市中却往往无效。

?

?????这个就是不同的行情属性,决定着不同技术分析方法的有效性!同样一个技术分析方法,可能有不同的多空特征指向。比如MACD指标有金叉也有死叉,有顶背离也有底背离等技术特征。你会发现金叉在牛市里准确度非常高,熊市里却容易形成多头陷阱等等。

?????所以一个技术分析方法的不同多空趋向特征,也适用去不同属性行情。

???? 行情可以分为阴阳对立牛熊两市,也可以呈现阴阳短期平衡的震荡行情。

?

????对于阴阳平衡属性的行情,技术分析的多空看法又会出现适用的平衡特征。比如看空与看多信号都会呈现较高的准率。

????所以一些给技术分析所驾驭者,在市场牛皮或横向震荡市时,他们会如鱼得水。但是到单边市时就会开始不断摔跟头了。

????所以对于这些,你非常值得花费大量时间去摸索各种方法,在不同属性行情里的适用程度。可以根据行情特征扬其长处,避其短处应用。

?

????第二个步骤:开始深入了解你所掌握的技术分析规律,发现最适合发挥其优点的条件,和最容易让其暴露缺点的地方。

????首先不要迷信你所掌握的分析理论是完美,它都会有其缺陷,有其长处也必有其短处。这种态度对你能深入了解这种技术分析规律非常重要。

??? 比如说艾略特波浪理论,提到这个词可能很多人会很敏感。喜欢它的人把它看成是完美并经典,对立方认为这就是人为想象出的产物。一套技术分析理论能经久流传下来,肯定有其长处的,关键在于你如何客观的去对待它。

??? 艾略特波浪理论主要是去描述股票市场人气自然涨跌的规律,就像潮起潮落海浪一样。人气是如何潮起,又是如何潮落的。比如三浪在一浪、二浪的人气巩固后,那么三浪属于人气大规模爆发一浪,所以其幅度是最长最容易延伸的一浪。把人气达到最后峰巅视为三浪的结束,这点很重要。四浪调整开始出现人气支撑不足,而五浪是最后人气衰竭期。

??? 很多人认为五浪也可以达到人气巅峰期,之后因为极度膨胀到极限而导致崩溃。其实这个还是属于三浪人气延伸特征,那么四浪五浪哪里去了?在顶部开始崩溃失去支撑的下跌就是四浪,而次头才是五浪。

??? 关于四浪底与一浪顶不能重叠,这点硬性规定我有质疑。

??? 说这里感觉和主题跑的太远了,我们在转回来。实际上艾略特波浪理论是表述一种,如果环境相对保持不变,市场人气自然涨落的规律变化。

??? 打个比方,你是不是经常逛街。你如果长期观察一个商场环境,你就会发现商场的人气规律。购物环境以及所卖的产品价格品种基本保持稳定。那么人气规律也会成波浪状。

??? 但是如果在这个环境里在添加一些改变的因素,比如每天都有一小时产品都打半价(如同市场利好消息),并且有一小时产品都卖的贵一倍(犹如市场利空消息)。并且天天随时调整这些利多与利空的安排时间,你会发现人气规律也开始相应随之变化了,不在稳定了。

??? 商场如果这样去做,你会认为商场在发神经。但是股市是一个开放性非常复杂的市场,随机事件以及环境因素变化会经常发生。

??? 也就说当市场环境保持相对稳定发展时候,股市走势会自然按人气波浪踩着环境支持面潮起潮落。就像引发海洋潮汐涨落,是月球对地球引力变化作用造成的。

??? 那么股市人气潮汐是有自身贪婪与恐惧的心理作用力来推动的。?

????假设艾略特波浪理论,能非常贴近这种自然人气规律,那么在环境变化相对稳定时,其分析就具备非常大的优势。

???? 在环境稳定下,一些震荡调整、或上升或者下跌的行情,都可能是其优势发挥处。

???? 但是当外围与环境产生连续巨变时,容易造成其分析的短处,其适用性就不足了。

???? 打个比方,正常人气已经按自然规律到达了顶峰,之后人气开始出现疲软衰竭,五浪出现。

???? 但是这时环境开始发生变化,连续利好刺激放出,又会刺激起已经疲软的人气,使其振作起来又开始爆发。就像商场延迟营业时间,开始搞特价大优惠活动,同样会带来人气变化。

???? 所以为什么在一些因为环境发生改变作用,而产生的超级大牛市或者超级大熊市,连波浪理论世界级大师都会摔破眼镜。

????

如何学习技术分析(二)

??? 我们在前面提到了艾略特波浪理论,在整体市场环境没有多改变时,市场人气变化有着自己特定的规律。这种人气的潮汐运动,是由人性本身贪婪与恐惧所推动。

????市场人气运动是一个非常模糊难以定量的东西,其变化就像中国的写意山水。总体上可以看到其伸展的脉络,但是距离过近看见是散落的墨汁。

??? 所以就艾略特波浪理论本身,数波浪要数的非常细,把大浪与小浪之间关系看的如此完美,以及一个超级循环包括144浪。把市场人气变化描述的如此细致,但是市场未必就赞同。

??? 为何不站远一点,忽略细节看脉络,忽略墨汁看写意。市场人气的变化,只有在最后心理处于敏感期时候,细小的微动才会形成蝴蝶效应。就像写意山水,虚重非常有讲究。

??? 另外市场人气的变化,不仅仅体现在浪型上。还有更多的市场特征,交易量的变化、波动速度的快慢都是人气的重要表现。均线结构与波浪的搭配分析,是最好的一套技术组合。

??? 对于一些短期市场,在环境相对稳定下,波浪理论能见其分析成效。但是相对于更长期走势,更要注意经济环境的研究。经济的成长与衰退,也会呈现波浪变化。将两种波浪的合理结合,分析者的眼光才会看的更远。

???

??? 下面我们在以时间周期理论为例,讨论一下长短处。

??? 在技术分析面上,时间周期等相关理论也是大家最喜欢话题。这些理论种类也是非常的繁多,各样格式的分析预测方法。

????第一问题:时间周期为什么会影响股市

??? 这个问题会难倒一些技术分析者,使用时间周期理论还要了解这个吗?如果你真的想驾驭它,是需要的。只有从成因入手,才不会被表象所迷惑。

??? 现在我们发现自然界很多周期,都对股市造成了一定的影响。比如月球自转周期、地球自转周期、以及节气变化、生理情绪周期、还有各种外围环境的事件周期,以及思维感官对事物认识产生特定美感比例形成的周期。

??? 时间周期对股市影响,其来源非常复杂。有主要的、次要的,甚至时时刻刻都在作用于市场,甚至我们都无法感觉到。

??? 但是这些周期是通过什么途径作用于市场的?

??? 那就是我们本身,所有参与市场的交易者心理情绪。

??? 第一种周期是因为生理上变化因素,而影响了心理情绪。比如一个人身体不舒服,就会导致情绪低落,精神状态出现疲惫。而我身体大多数是有水构成,所以像月球引力变化周期。自然会影响到我们身体,也会干扰的心理情绪。市场整体情绪与心理的共振变化,会直接反应到行情走势上。

??? 第二种来源于我们的心理情绪变化周期,当行情疲软投资不利时,自然会加大心理上的压力。心理在承受到一定压力时,随着压力加大就会面临到承受极限。无法承受时自然就会产生释放行为,就抛出股票减轻压力。这些在市场特定行情下,都会形成周期效应。

????第三种外界事件周期性,也会刺激交易者心理。比如像周期性一些经济报告,以及上市公司年报都会在到来之前,会周期性改变市场心理预期变化。还有过去市场重要高点、低点的周年性周期,也会影响到市场心理变化。这类事件周期来源也非常多,大家自己可以找找。

??? 最重要的一点是:并不是这些周期,直接影响市场波动。而是必须通过交易者心理这个媒介,间接影响市场。

????懂得这点才能明白,心理状态及变化程度决定着时间周期对市场的影响力大小。?只有从这里入手开始,才会弄清时间周期理论应用的长短处,什么时候适用,什么时候不适用。

???? 在下篇如何学习技术分析(三)中在进一步的论述。

?

如何学习技术分析(三)

??? 谈到时间周期这个话题,这种理论在国内的推广与铺垫,我们这一代市场交易者是功不可没的。因为进入市场最早,并且在技术分析要求非常苛刻的期货市场中磨练出来的。其实从90年代初,时间周期理论伴随着股市的开放,与外汇期货市场一起流传进来。

??? 早期接触时间理论是费波纳茨数列、以及黄金分割在时间上的应用,后期开始出现江恩理论热,而螺旋历法是在1992年美国人嘉路兰发明,晚些时候才传入中国。

??? 过于的交易者对于时间周期概念而言非常迷茫的,在坐标纸的年代直尺、圆规是主要的画图工具,多数交易者更关注通道、支撑与压力线,以及手工绘制的RSI、KDJ等指标。四度空间理论94、95年也曾火热了一段时间,后来慢慢的清淡下去。

??? 从94年开始交易者对费波纳茨数列,以及对黄金分割比率越来越关注。那个时候相关理论书籍几乎没有,有朋友在国外央就求着对方能找点资料回来。国内分析者所流行的相关理论,都是从那个时候慢慢铺垫起来的。

??? 对早期研究非常有贡献交易者,我的朋友有几位要提一下。

??? 杜少成(笔名成功),92年进入期货市场,我当时非常要好的市场伙伴。专心研究黄金分割率在时间上的应用,后来建立金螺旋时间理论。

??? 冯雷(《波浪理论大揭秘》著作者),我的挚交好友。早期一直专心研究黄金分割率,后来建立了时价模型以及各种相关算法。在价格上单阳测顶就是黄金分割率的一个代表作。

??? 刘宝成曾在北方期货界非常有名的操盘手,是我期货市场上生死之交。92年左右进入期货市场,拜美国波浪大师学艺,耗费千万家财只求一真知。他一直研究费波纳茨数列,非常有造诣,预测也极为准确。很多后来有名的期货操盘手,都是他的门生。

??? 这些人对后续黄金分割时间周期在市场上的应用,起着不可磨灭的作用。

??? 尽管现在在分析技术上出现了很多新面孔,大家所追随的一些高手,但是都是踩在前人的肩膀上。有些时候我也会碰到一些自称高手的人来教育“你根本不懂时间周期”。我只能笑笑,不想做什么回答。

??? 后来黄柏中写的《江恩理论》开始热了起来,这个时候更多人才开始关注江恩的分析方法。研究热也开始席卷整个中国股市与期市,我也是当中的一份子。但是后来这股热潮又慢慢淡了下来,原因是更多人只顾研究其方法,但问题是不知如何去用。关于江恩时间理论的探讨,我会在后续篇幅中慢慢写来。

??? 现在时间周期理论已经五花八门,各种言论都充斥着市场,让技术分析者眼睛都花了。好的、坏的、真的、假的混淆在一起,所以有人一直深信时间周期的有效性,也有人被搞晕头转向产生怀疑。

????

???? 实际上时间周期理论的应用,也一直纯在问题。我们早期在应用时间周期时,你要认为它不准也不是,准的话也让人苦笑不得。经常是预测准了时间,却赔了交易。

????为什么这么说,早期经常用时间周期来找市场哪天是顶底。于是预测某天是顶,那天真的下跌了。但是没隔一两天开始一路狂涨。想想在期货里你放空单,当天或许获利没有及时结算,认为按时间这是顶。第二天跳空高开,你心理是什么滋味。

??? 这里就有一个问题,在一个上升趋势当中会存在很多时间周期,到底真正的顶会在哪个周期出现。同样下跌趋势也一样,真正的底会出现在哪个时间。

??? 如果盲目使用,就会导致预测了10次,有9次是小顶甚至不是顶,最后一次可能是正确的。

??? 有的朋友可能提到运用周期共振,及大结构周期与小结构周期的共振,同级别周期关联形成的共振时间窗口。这个想法在早期的时候,我们就一直去运用。

??? 按我们正常认识周期共振会加大在市场的作用力,所以通常会认为一些大顶可以用共振来预测。

??? 另外这里还要解释一个现象:周期反作用力

??? 周期研究者普遍认为:上升遇到时间周期,周期会对趋势形成反作用力。下跌遇到时间周期也是会形成反作用力。 依靠这个理论来运用周期预测市场的顶底产生。

?

????但是运用周期共振,问题又出现了。对于震荡行情而言,顶底的时间周期都非常容易分析出来

??? 也就是说时间周期在震荡行情中应用非常有效果,及时大级别震荡行情运用周期共振也可以轻松对付。

??? 其实通过心理行为学,我们现在可以知道在震荡行情中,时间周期的有效性非常高。

??? 因为这段时间市场心理呈现迷茫特征,并且市场信心强度很差。

????时间周期引发的心理情绪波动效应,就更为突出。所以小结构周期也会引发市场产生反应。

??? 但是问题出现了,当遇到非常大的单边行情,就像07年中股股市暴涨与08年中国股市的暴跌。这个时候运用周期共振去阻拦行情暴涨或者暴跌,往往都是徒劳的。有时会捡到一个次级顶底的便宜,但是更多时候被趋势践踏而过。

???那么为什么时间周期分析,在这个时候会失效呢?

?? 就是因为时间周期并不是直接作用于市场,时间周期共振并不是简单的在市场上威力进行加减运算。

???我们在上一篇提到,是通过一个心理途径,然后在影响到市场波动。

?? 对这个途径进一步做一下剖析:

?? 第一条线索:时间周期-->直接或者间接干扰-->市场心理

?????????????? 有些是直接刺激心理的,比如重大事件周期还有一些经济报告周期等等。

?????????????? 间接影响市场心理,比如月球引力会引发生理变化,由生理变化导致心理改变。这个早已被科学所证实,不是我的谬论。

??? 第二条线索:心理情绪状态+ 心理干扰因素=>心理情绪变化程度

?????????????? 这点如何解释呢?我们可以举生活中几个例子。

?????????????? 比如你心情非常好,遇到一件不愉快的小事,很快就会被消化掉开心依旧。

?????????????? 比如你心情很烦躁,遇到一件不愉快的小事,会加重你的烦躁情绪。

?????????????? 比如你心情很悲伤,遇到一件不愉快的小事,会让你更加的难过忧虑。

??? 把这两条线索结合起来,时间周期对市场的影响,也取决于市场心理情绪状态。

??? 比如在单边牛市中,市场交易者心理非常火热,信心十足。多数时间周期对市场影响的效应就会大大降低。

??? 但是在特殊的阶段,时间周期对市场的影响也会加强。

??? 比如当单边上升趋势运行到一定幅度时,市场的恐惧心理开始增大,短期信心开始出现支撑不稳。这个时候时间周期的作用力会被加强,比如上一大波段上升周期会直接反馈给市场心理,在心理动摇期间作用就会得到加强。

??? 所以单边市里还会发现一个问题:

??? 趋势上升到一定幅度,因为贪婪与恐惧的作用,会导致市场心理产生阶段性动摇。

??? 在这段期间,时间周期的作用会被放大。

??? 所以我们会发现当股价上升一倍、两倍、三倍、四倍。。。六倍时,都会阶段性出现心理动摇。

??? 如果股价已经连续上涨到一定周期,那么这个周期极可能会引发心理情绪逆转,引发市场回落。

??? 比如:

??????? 从2007年2月9日-2007年6月1日,上涨指数疯涨了16周。超越了4000点以上,是998股价4倍多。

??????? 从2007年7月6日-2007年10月19日,上证指数疯涨了15周。超越了6000点以上,是998股价6倍多。

??? 并且在这个阶段:上升幅度与前一大波相近时

???? 市场如果出现减速走势,或者跳空缺口,都可以用时间周期进行衡量。

?????减速期是有规律,跳空缺口上维持的时间也是有规律。只要你仔细观察市场,就会发现痕迹。

???? 其实这个时间是有序的 如果一波主流上升不超过25根K线(可以切换周期转换)

????????????????????????? 减速时间: 3-4或者6-8

??????????????????????????而跳空缺口上K线:一般最多维持3-4根特殊情况下6-8

?????比如上一波最后减速是3-4,那么一下波基本也是3-4。

?

?????另外上升趋势进入疲软期的时候,时间周期的作用又会重要起来,为什么留给读者去思考

?

??? 其实问题反过来,你又会发现一个更重要秘诀。

??? 当趋势单边上升时,市场心理情绪非常高,预测顶周期经常失效。

??? 那么你会发现,每次回落调整行情时间非常有规律。如果上一次调整是6-8周,下次也是这个时间。

????同样对于单边暴跌的反弹行情,也是如此。会严格遵循一套时间周期密码,6-8是最常见的周期。

??? 通过这个道理,在牛市中你可以掌握调整时间规律,轻易捕捉新一轮趋势的起爆点。在熊市中,在下跌起爆点卖空市场。

?????

??? 最后还有一个问题,历史上会发现一个有趣的现象。08年股灾和道琼斯在1929年股灾中,周期结构居然非常相像。并且股灾后的走势与周期结构,都非常吻合。

??? 实际上在08年10月份,我在一篇《冬天即将过去》博文中指出,根据心理惯性周期,从6124点的暴跌极大可能在当年12月份结束。而真正底部时间到来早了一个月,12月份市场开始做双底。这并不认为仅仅是重要底部,而是暴跌彻底结束。这个分析依据,就是1929年道琼斯股指暴跌的周期结构。

??? 关于周期的预测,我很少提及过去。我不喜欢把过去的分析预测天天挂在嘴边,不然心理这杯水始终就是满的了。

????但是总是有人问我,有本事你做一个分析预测给我们看看,有本事你告诉我结果。其实这些结果只要你细心,在以前的博客里都有,在公开课视频里也有。

??? 从07年4000点分析指出市场要维持16周上涨(实际涨了15周),在6100点的时候就在公开课里就指着这种周线衰竭性缺口,最多维持3-4周就会跳下去,后市跌幅将深及3800。但是跌倒1664当时的确没有看到,只是一步步跟到最后的。去年市场从3478跌下来以后,大家都很恐慌怕以后暴跌。我拍了很多次胸脯,在房间里告诉大家就是后市看弱,市场也会回到3200-3300一带。

??? 这些呢我只说一次,以后不会也不会再提。很多人想找我论剑,不是不和你比,是根本不想比。

??? 其实市场分析不是件难事,而如何认知市场才是难上难。做一个预测,入门的新手都可以。预测准确一次,有时比瞎猫碰死耗子概率还高。我在市场这些年,懂得一点走的越高越要低头,低头做人踏实做事才是最难得的。

??? 关于我的市场行为周期的分析方法,我会在其他文章中做阐述,这个系列主要就是讲思想与对策,

??? 在下一篇我们会讨论江恩甘氏线与江恩周期问题。

??? 最后指出:只有在心理脆弱的时候,时间周期才会影响最大。

??? 像牛一样狂奔的趋势,在其体力没有衰竭时,不要轻易用时间周期去敲打它。单边熊市也一个道理。

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