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技术指标分析——DMI指标  

2012-11-04 10:05:48|  分类: 股票经验技术 |  标签: |举报 |字号 订阅

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来龙去脉

英文名称: DMI(Directional Muvement Index)指标

中文名称:动向指标或趋向指标。

发明人:J.Wells Wilder

发表书箱:《New Concepts in Technical TradingSystems

发表日期: 1978

简介:提示投资人不要在盘整市道中入场交易,一旦市场变得有利润时,DMI立刻引导投资者进场,并且在适当的时机退场,实为近年来受到相当重视的指标之一。

构造原理 
动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据。 
动向的指数有三条线:上升指标线,下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数,一般为14天。 
1计算方法 
动向指数的计算比较复杂,运算的基本程序为: 
  •  按一定规则比较每日股价波动产生的最高价,最低价和收市价,计算出每日股价波动的真实波幅TR,上升动向+DM和下降动向-DM,在运算基日基础上按一定天数将其累加,以求N日的TR,+DM和-DM值。 
  •  将N日的上升动向值和下降动向值分别除以N日的真实波幅值,从而求出N日的上升指标+DI和下降指标-DI。 
  •  通过N日的上升指标+DI和下降指标-DI之间的差和之比,计算出每日动向指数DX。 
  •  按一定天数将DX累加后平均,求得N日的平均动向指数ADX。 
? 
下面是制作动向的指数的具体计算程序和方法: 
  •  计算真实波幅(TR) 
动向指数中的真实波幅是通过比较下列三种股价差额的绝对值,取其中最大的价差绝对值作为股价的每日真实波幅。 
①当日最高价与当日最低价之间的价差。 
②当日最低价与上日收市价之间的价差。 
③当日最高价与上日收市价之间的价差。 
  •  计算当日动向值 
当日动向值分上升动向,下降动向和无动向三种情况,每天的当日动向值只能是三种情况中的一种。 
①上升动向(+DM) 
当日最高价高于上日最高价的部分为当日上升升动向值,即+DM值,条件是上升劝向值必须大于当日最低价减去上日最低价的绝对值,否则+DM=0。 
②下降动向(-DM) 
当日最低价低于上日最低价的部分为当日下降动向值,即-DM值,条件是下降动向值必须大于当日最高价减去上日最高价的绝对值,否则-DM=0 
③无动向(Zero Directional Movement 
无动向代表当日动向值为“零”时的情况,即当日的+DM=0。有两种股价波动情况可能出现无动向。 
当当日最高价低于上日最高价并且当日最低价高于上日最低价时; 
当上升动向值正好与下降动向值相等时; 
这两情况下的±DM值均为零。 
  •   计算14日的TR+DM-DM 
动向指数是一种对股价趋势的分析工具,因此采一定天数的平均指标更能反映市场趋势。平均指标的采样天数过多,指数摆动较为平滑,采样天数过少,指数摆动又过于敏感,一般是以14日采样作为运算的基础天数。 
14日的TR即TR14为14天的TR之和,同理,14日±DM即±DM14为14天的±DM之和。 
为简化计算过程,在第一个TR14计算出来之后,RT14的计算方法可改为: 
当日TR14=上日TR14-上日TR14/14+当日TR 
+DM14和-DM14的简化方法以此类推。 
  •  计算上升指标(+DI)和下降指标(-DI) 
上升指标和下降指标的计算方法为分别将其上升地劝向值和下降地劝向值除以真实波幅值。即:+DI14=+DM14/ 
TR14 -DI14=-DM14/TR14 
  •  计算动向指数(DX) 
动向指数是上升指标与下降指标之间的差和之比,它的计算公式如下: 
DX=〖(+DI14)-(-DI14)〗/ 〖(+DI14)+(-DI14)〗×100% 
  •  计算平均动向指数(ADX) 
由于每日的动向指数值跟随每日股价波幅上落,上下起伏较大,为使动向指数表现得比较平滑,一般以平均动向指数作为最终的分析指标。平均动向指数仍按14天作为运算基础,它的计算公式为: 
ADX=(DX1+DX2+ +DX14)/14 
同样,为运算能够简化,在计算出第一个ADX后,平均动向指数的计算公式可改为: 
当日ADX=(上日ADXL×13+当日DX)/14 
  •  动向指数图的绘制 
在以上计算过程中得出的三个重要数值+DI,-DI和ADX后,可将它们绘制在动向指数图上。动向指数图一般绘于股价走势图下方,横轴表示时间,绘制时要与股价走势时间相对应,以便分析研判,纵轴表示数值单位,由于三种数值的单位均在0-100之间,可用0和100表示纵轴的单位坐标。 
在绘制图表过程中,要用线条将每日斩数值逐日连接起来,形成三条波动曲线。 
买卖原则: 
+DI向上交叉-DI时作买。一般上升趋势形成。 
+DI向下交叉-DI时作卖。一般下降趋势开始。 
ADX50以上向下转折时,代表市场趋势终了。 
ADX滑落到±DI之下时,不宜进场交易。 
ADXR介于20-25时,宜采用CDP指标作为交易参考。(CDP指标详见本博MACD集成指标) 
2运用法则 
??? 动向指数在应用时,主要是分析上升指标+DI,下降指标-DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系,其中+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号,ADX则是对行情趋势的判断讯号。 
  •  上升指标+DI和下降指标-DI的应用法则 
 ①走势在有创新高的价格时,+DI上升,-DI下降。因此,当图形上+DI14从下向上递增突破-DI14时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高的价格买进,因此为买进讯号。 
 ②相反,当-DI14从下向上递增突破+DI14时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低价格沽售,因此为卖出讯号。 
 ③当走势维持某种趋势时,+DI14和-DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应+DI14和-DI14发出的买卖讯号视为无效。 
  •  平均动向指标ADX的应用法则 
 ①趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时,无论是涨势或跌势,ADX值都会不断递增。因此,当ADX值高于上日时,可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势,即股价会继续上涨,或继续下跌。特别是当+DI14与ADX同向上升,或-DI与ADX同向上升时,表示当前趋势十分强劲。 
 ②牛皮市判断。当走势呈牛皮状态,股价新高及新低频繁出现,+DI和-DI愈走愈近,反复交叉,ADX将会出现递减。当ADX值降低至20以下,且出现横向移动时,可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向,投资者应持观望,不可认为±DI14发出的讯号入市。 
 ③当走势维持某种趋势时,+DI14和-DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应将+DI1L4和-DI14发出的买卖讯号视为无效。 
  •  平均动向指标ADX的应用法则 
 ①趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时,无论是涨势或跌势,ADX值都会不断递增。因此,当ADX值高于上日时,可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势,即股价会继续上涨,或继续下跌。特别是当+DI14与ADX同向上升,或-DI与ADX同向上升时,表示当前趋势十分强劲。 
 ②牛皮市判断。当走势呈牛皮状态,股价新高及新低频繁出现,+DI和-DI愈走愈近,反复交叉,ADX将会出现递减。当ADX值降低至20以下,且出现横向移动时,可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向。投资者应持观望,不可认为±DI14发出的讯号入市。 
 ③转势判断。当ADX值从上涨高点转跌时,显示原有趋势即将反转,如当前处于涨势,表示跌势临近,如当前处于跌势,则表示涨势临近。此时±DI有逐渐靠拢或交叉之表现。ADX在高点反转数值无一定标准,一般以高度在50以上转跌较为有效。观察时,ADX调头向下,即为大势到顶或到底之讯号。 
3评价 
  •  不需要主观判断,只需要在有效市场讯号下采取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理解。?  
  •  在动向指数中增添ADXR指标,能够扩充动向的指数的功能。ADXRADX的“评估数值”,其计算方法是将当日的ADX值与14日前ADX值相加后除以得出。ADXR的波动一般较ADX平缓,±DI相交,发出买卖讯号后,ADXR又与ADX相交,则是最后的出入市机会,如果伴随放量,随后而来的行情较急,因此应立即采取行动。ADXR还是市场的评估指标,当ADXR处于高位时,显示行情波动较大,当ADXR处一低档,则表明行情较为牛皮。?  
  •  计算复杂,公式不易掌握。  
? 
动向指标的妙用 
DMI指标甚为敏感。不但对大盘走势,还是个股行情选择,其指导意义在于及时而且准确率较高,多为利用技术分析的主要工具。 
它是技术分析大师J.W.Wilder认为最成功和最实用的一套技术分析的工具。基本原理是买卖双方力量的均衡点,和价格在双方互动下波动循环的过程。+DI-DI分别表示涨与跌的动向变动值,当+DI上升时则说明市场内的买盘力量在释放,反则亦然,假设股价持续上涨,那么+DI动向线不断上行,-DI动向线也持续下滑,反之亦然,这实际是场内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及时明显的反映,准确有效地指导着投资者,给以明确的信号,而且是可以信赖的。 
  据反复多次验证,在大盘或者个股走势上,当动向指标的+DI上升至54以上,-DI下降至10以下时是处于明显的上升态势之中,当+DI不断上升至70以上时-DI下落至5以下时,场内多方力量已经接近尽头,空方力量随时有释放可能,告诉投资者预示回调在即,此时注意减磅出局,反之当-DI上升至60以上,+DI下降至10以下时,则预示大盘或个股的调整接近尾声,可以逐步吸货建仓。 
DMI趋向指标的剖析与实战应用? 
证券分析软件中诸多的指标,大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。其中各类指标各有各的功用,而广为一般投资者所熟知,并经常使用的指标是KDJRSI、(超买超卖型)指标。其特点是反映灵敏、浅显易懂、“金叉、死叉”一学就会。然而,它们的共同缺点是,如果你遵循教科书上的说明,超买区卖出、超卖区买入,往往会发现在你完成交易后,股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了解,多数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。 
那么,如何在实战操作中使用DMI指标呢? 
第一, 当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时,特别是低于20以下时,所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外ADXR的数值介于20-25之间时,也应停用任何一种指标。因此,当使用各类指标前,先用DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区的真正涵义是,股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。由于后市的突破方向不明,因此采用的策略是:没有持股的不宜介入;持股获利的可先退出观望;持股套牢的,要定好止损位,一旦股价向下突破,立即做空出局,待股价企稳时再回补。 
第二, DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。DMI指标中的ADX50以上发生向下转折,一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时,如+DI>-DI 则股价为见顶回落;如+DI>-DI则表示股价有止跌企稳的迹象(注意:并不一定会有大的反弹)。通常ADX由高处回落会下降至20左右,但特殊情况下,ADX仅下降至40-60之间,随即再度回头上升,这种情况称为"半空翻转",它经常是大行情来临的前兆。一般缠式三类买卖点总是在此处出现。这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股,拉升前的洗盘阶段。此时仅凭DMI指标判断是困难的,必须结合均线系统和均量线加以研判。如在+DI>-DIADX50以上转折时卖出持股,发生"半空翻转"后,可在ADX>ADXR时反身追入。以免错过后续的大行情。 
第三, DMI指标通常不被用来直接指导买卖,而仅是作为一种趋势判断的工具。如果一定要用它来指导买卖,可于+DI上穿-DI时买入,-DI上穿+DI时卖出。如果错过该买卖点,则可在随后ADX交叉ADXR点提供了最后的机会。许多中短线投资者都有这样的体会,具有顶、底背驰特性的指标,通常要在股价已经见顶回落一截时,指标才能给出明确的背驰信号。而卖股卖在接近最高点处,一直是广大投资者梦寐以求的开心事。而对于一些疯涨的个股,卖早了总会让人痛惜不已。但是谁能告诉你股价是否见顶了呢? 
DMI趋向指标在显示股价阶段性见顶时,有着领先于其它大多数指标的优越性。具体操作原则是:使用60分钟K线图,当DMI指标的ADX65以上发生转折时,卖出持股,此时股价回落幅度尚小,最接近最高点。如当日K线图的ADX65以上发生转折时,股价已多跌了一截,但此时为最后的机会。选择使用60分钟K线指标作为卖出的依据,符合“卖出要快”和“不逃顶”的原则。
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